빅히트 주식상장 및 주가전망 공모주 청약방법

빅히트 주식상장 및 주가전망 공모주 청약방법

---

 

빅히트 엔터테인머트 [ 352820.KS/IPO예정 ]

 

빅히트엔터테인먼트는 음악제작, 아티스트 매니지먼트를 목적으로 설립된 회사로, 대표 아티스트는 방탄소년단(BTS)이 있음. BTS의 글로벌 흥행 비결은 수준 높은 음악과 퍼포먼스, 여러 플랫폼을 활용한 팬들과의 소통, 다양한 콘텐츠 유통, 자체 플랫폼 개발을 통한 핵심 팬덤 확보 및 MD/콘텐츠 소비 유도 등이 있음. 동사는 2018년부터 적극적인 투자를 통해 아티스트 간접 참여형 매출을 늘리고 소속 아티스트를 확대해왔음.동사의 주요 성장동력은 첫째, BTS의 성공모델을 소속 아티스트에 적용함에 따라 기대되는 팬덤의 글로벌 확장성, 둘째, 아티스트의 매출 잠재력을 이끌어낼 자체 플랫폼 Weverse(Shop)의 이용을 원하는 외부 아티스트의 증가라 판단됨.

 

빅히트 공모주 가격에 관련된 의견

 

동사의 공모예정시가총액과 2020년 연환산 EBITDA을 기준으로 EV/EBITDA는 35.9~ 44.7배 수준임. 동종업계의 2019년 평균 12M Fwd EV/EBITDA가 엔터업(SM, JYP,YG) 11.3배, 인터넷 산업(네이버, 카카오) 24.4배임을 감안하면 상대적으로 높은 배수를 적용받고 있음. 해당 주식의 고평가 여부를 결정할 주요 변수는 빅히트엔터테인먼트의 2021년 실적이며, 이는 공연매출의 회복속도와 자체 플랫폼인 Weverse(Shop) 성장성이라 판단됨. Weverse 매출규모는 2020년 8월까지 발생한 월 매출을 연 환산할 시약 2,200억원 이상으로 추정되며, 2020년 상반기 기준 영업이익률은 약 5.5% 수준까지 상승한 것으로 파악됨. 

 

빅히트 회사 설명

 

빅히트엔터테인먼트는 음악 제작과 퍼블리싱, 아티스트 개발과 매니지먼트를 목적으로 설립된 회사로, 대표 아티스트는 방탄소년단, 세븐틴, 뉴이스트, 여자친구 등이 있다.2020년 8월 기준 전사 아티스트와 연습생은 각각 43명, 112명이다. 동사는 2018년부터 해외시장 진출, 사업 확장, 아티스트 확보 등을 위한 투자를 진행해왔다. 이에BeNX, 빅히트에듀, 빅히트360, 빅히트IP, 빅히트솔루션재팬, 빅히트아메리카 등 종속회사를 설립하였고, 쏘스뮤직, 플레디스엔터테인먼트의 지분을 인수하였다.

 

빅히트 상장후 최대주주는?

 

이번 상장으로 동사의 최대주주인 방시혁 대표이사의 지분율은 45.1%에서 34.7%로 하락하는데, 이는 신주모집 영향이 대부분이다. 또한, 아티스트와 장기적 협력관계 강화 등의 목적으로 방탄소년단 멤버 7인에게 방시혁 대표이사의 보유주식 중 478,695주(상장 후 지분율 1.3%)를 균등히 증여하였다.2020년 상반기는 코로나19 영향으로 오프라인 공연매출이 전년대비 -98.8% 감소하였으나 음반/음원 판매 호조, 광고 등 기타 매출 증가, 온라인 콘서트, MD/라이선싱 제품판매 등으로 매출액과 영업이익이 전년 동기 대비 한자릿수 감소에 그쳤다.